Seshanba kuni ertalab Yevropada bozorda noaniqlik hukmron, bu ko'pincha Wall Streetda xotirjamlikdan ko'ra bo'ron oldini bildiradi. S&P 500 fyucherslari dushanba kungi kuchli sessiyadan so'ng yana texnologiya gigantlari yetakchiligida 5,420 ga qarab tushmoqda.
Nasdaq 100 esa, tariflarni pasaytirish bo'yicha mojaro bilan yangilangan savdo keskinligi qo'rquvi o'rtasida 18,890 ga yaqin turibdi. Investorlar o'zlarini klassik quyoqning ichida his qilmoqdalar: qisqa muddatli eforiya va e'tibor qaratish lozim bo'lgan fundamental xatarlarda.
Birinchi qarashda, bozor nafas olgandek tuyuladi: smartfonlar va chiplar bo'yicha tariflarning olib tashlanishi, Trumpning avtomobil tariflari haqidagi izohlari va asosiy indekslarning 0.4% ni tashkil qilgan premarket o'sishi. Ammo tajribali investor ko'rinishga oʻzi bilanoq aldanmaydi.
Bu tarif relaxatsiyalari faqat vaqtinchalik to'xtashdir, strategik o'zgarish emas. Oq uy yana o'z o'yinini o'ynamoqda, bir sektor yordam ko'rsa, boshqa, ya'ni yarimo'tkazgichlar va farmatsevtika, ehtimoliy milliy xavfsizlik tekshiruvlariga yuz tutadi. Basharti, har qanday vaqt yangi sanksiyalar berilishi mumkin.
Buni ustiga daromad mavsumi kelgan, kutilishdan haqiqiylikka o'tmoqda. Johnson & Johnson, Bank of America, Citigroup, va PNC Financial faqat katta kompaniyalar emas. Ular iste'molchilar harakatlarini, kredit shartlarini va umuman iqtisodiyotning sog'lomligini ko'rsatadigan indikatorlar sifatida xizmat qiladi. Erta daromadlar muhitni belgilab beradi. Umidlar yuksak, biroq kichik bir salbiy kutilmagan holat keskin pasayishga olib kelishi mumkin.
S&P 500 5,420 darajasiga yaqin savdoda bo'lmoqda, bu esa 2023 yil oktabr oxiridan beri tuttirilgan kengaytirilgan yuqoriga chiqish kanali ichidagi muhim qarshilikni belgilaydi. Indeks RSI bo'yicha (har kuni diagrammada 70 dan yuqori) sotib olingan holatga yaqinlashmoqda va narxlar yangi yuqoriga ko'tarsa-da, osilatsiyalar bunday ko'rsatmamahol.
Bu hali o'zgarish emas, lekin ogohlantiruvchi belgi. Zudlik bilan qo'llab-quvvatlash 5,350 va 5,320 orasida topiladi. Agar bu chiziqdan pastga o'tilsa, 5,250 ga qarab yo'l ochiladi, bu esa o'rta muddatli tendensiyaning pastki chegarasi.
Nasdaq 100 esa, biroz tajovuzkor harakatni namoyish etib, hozirgi konsolidatsiya shiftidagi 18,890 darajasini ko'rsatmoqda. 18,900 dan o'tishga urinish 19,200 ni tomon harakatni qo'zg'atishi mumkin.
Texnik tahlil: hajmlar kamaymoqda, shamchali naqshlar zaiflashmoqda, MACD indikatorida esa signal chizig'idan pastga kesish arafasida. Qo'llab-quvvatlovchi darajalar: 18 550 va 18 200. 18 550 darajasining buzilishi ko'plab texnologik pozitsiyalardan foyda olish boshlanganini anglatadi.
Bozordagi kayfiyat — ijobiy, ammo juda nozik. Fundamental omillar optimizmni qo'llab-quvvatlamasa, texnik faktorlar ustunlik qiladi. Yuqori darajalarda foyda fiksatsiya qilmaganlar "ketayotgan poyezdga oxirgi sakragan yo'lovchi" bo'lib qolishi mumkin.
Bank of America va Citigroup: barqarorlik va xavotir oralig'ida
Bank of America va Citigroup natijalari odatda chuqurroq tahlil qilinadi. Ular kredit faolligi, iste'molchi ishonchi va foiz stavkalari fonida bank foydaliligining indikatoridir. Bugungi kunda, Federal zaxira stavkalarni ko'tarishni to'xtatgan va bozor yozga kelib pasayishni kutayotgan bir paytda, banklar daromadliligiga bosim kuchaymoqda.
Bank of America
BofA yuqori stavkali muhitdan foyda ko'rishga moyil, chunki uning chakana mijozlar bazasi va depozit tarmog'i keng. Ammo bu chorakda sof foiz marjasining pasayishi kutilmoqda.
Mehnat bozorining kuchliligi va xarajatlarning oshishi komissiya daromadlarini qo'llab-quvvatlaydi, lekin ipoteka va avtomobil kreditlarining sekinlashishi bu bosimni kuchaytiradi.
Texnik tahlil: BAC aksiyalari hozirda $37 atrofida savdo qilmoqda, $38.50 darajasida muhim qarshilik mavjud. Kuchli daromad va barqaror foyda fonida aksiyalar $39 dan yuqoriga ko'tarilib, 2023-yil boshidagi $41–42 zonalariga yo'l olishi mumkin.
Agar natijalar umidlarni oqlamasa, $35.70 darajasiga tushish, undan keyin esa $34.30 darajasining test qilinishi ehtimoldan xoli emas.
Natijalar neytral yoki ijobiy bo'lsa — o'rtacha o'sish. Agar umidsizlik bo'lsa — qisqa muddatli 3–5% pasayish.
Citigroup
Citigroup murakkabroq tuzilmaga ega. BAC'dan farqli o'laroq, Citi xalqaro savdo oqimlari va global bozor beqarorligiga sezgir. Hujjatdagi asosiy e'tibor — institutsional va korporativ banklash segmentlarining Yevropa va Osiyodagi beqarorlik fonida qanday natija ko'rsatishida.
Investorlar, shuningdek, Citi'ning qayta tuzilish harakatlariga (aktivlar sotilishi va asosiy yo'nalishlarga e'tibor) diqqat bilan qaramoqda. Ijobiy signallar burilish nuqtasi sifatida qabul qilinadi.
Texnik tahlil: Citi aksiyalari $60–$63 oralig'ida tiqilib qolgan. Kuchli daromadlar va operatsion samaradorlik yaxshilanishi aksiyalarni $65 va undan yuqoriga, maqsadli $68 darajasiga olib chiqishi mumkin.
Agar xalqaro bo'limlarda zaiflik yoki komissiya daromadlari pasayishi aniqlansa, $58 darajasiga tushish, so'ngra $55 darajasining test qilinishi mumkin.
Xulosa: detallarga yuqori sezuvchanlik mavjud. Ijobiy yangiliklar 5–6% o'sishga sabab bo'lishi mumkin. Umidsizlik holatida — 6–8% keskin pasayish ehtimoli katta, ayniqsa qayta tuzilishda yutuq bo'lmasa.
