empty
27.02.2020 13:02
Как заработать на страхе – чему нас учит обвал фондовых рынков #SPX?

Понедельник, вторник и среду по праву можно назвать черными днями для мировых финансовых площадок. Особенно жестким, если не сказать жестоким, оказалось снижение российских активов. В особенности пострадали трейдеры и инвесторы, которые ранее ни с чем подобным не сталкивались, в результате многие из них получили так называемое маржинальное предупреждение – маржин-колл, или, как его еще именуют в трейдерской среде, «дядю Колю». Тук-тук – кто там? Это я, дядя Коля, пришел напомнить о необходимости пополнить ваш депозит!

На рынке ФОРЕКС «дядя Коля» вполне себе заурядное явление. Позиции у трейдеров большие, залоги маленькие, а сам рынок скорее диапазонный, нежели трендовый. Пострадавшими в таких случаях являются те, кто не соблюдают риски и открывают позиции большим объемом, но даже те, кто соблюдают правила управления капиталом и диверсифицируют свои риски, часто попадают в неприятную ситуацию, которая вызвана повышением волатильности. О применении волатильности для анализа финансовых рынков мы сегодня и поговорим.

Изображение больше не актуально

Волатильность – это скорость изменения цены за определенный промежуток времени. Резкое увеличение ценовых колебаний обычно сопровождает падение фондовых рынков, из чего можно сделать важные выводы. Анализируя поведение волатильности, прогнозируя направление ее движения, можно определить благоприятные и неблагоприятные периоды для инвестиций и открытия позиций в таких активах, как CFD на фондовые индексы – #SPX, золото – Gold и другие драгоценные металлы, японская иена – USDJPY, американский доллар и нефть – #CL.

Сказать проще, чем сделать, однако из межрыночного технического анализа нам известно, что при снижении фондовых рынков происходят изменения цены в активах-убежищах и снижение рынка нефти. Связь между фондовым рынком и другими активами выглядит так: снижение фондового рынка сопровождается повышением волатильности, ростом курса доллара и цены золота, снижением цены нефти и пары USDJPY.

Котировки всех вышеперечисленных активов имеются в терминалах компании InstaFOREX, но где взять данные для анализа волатильности? Ответ на данный вопрос лишь на первый взгляд кажется сложным, в анализе структуры волатильности нам поможет так называемый «Индекс страха» – VIX, который является отражением волатильности котировок акций ста ведущих американских корпораций, входящих в фондовый индекс S&P500. Множественные ресурсы в сети предлагают удобный инструментарий для анализа данного индекса, и чтобы не расплываться мыслью по монитору, сделаем анализ текущей ситуации в VIX (рис.1).

Хочу пояснить читателям следующие моменты. Дневной тайм отражает ситуацию от одного месяца до полугодия. Период 5 на дневном тайме – это неделя, период 20 – это месяц, период 120 – это полгода. Стандартными настройками индикатора RSI на фондовом рынке является период 14, индикатор MACD по умолчанию настроен на период 12.26.9. Особенно важны для анализа периоды 20 и 120, тесно связанные с экономическими циклами.

Изображение больше не актуально

Рис.1: Индекс VIX, день, период 1 год, время 20.00 мск 26 февраля 2020 года

Итак, о чем нам говорит текущая ситуация в индексе VIX? Прежде всего мы видим, что показатели индекса равны 26.26 и превысили показатели волатильности за весь предыдущий год. Следовательно, можно сказать, что так страшно, как сейчас, рынкам не было со времен активной фазы торговой войны между Китаем и США, происходившей в декабре 2018 года.

Интересная особенность заключается в том, что фондовый рынок растет тогда, когда индекс VIX находится ниже 120-скользящей средней, а показатели других индикаторов снижаются. Сейчас же мы видим, что показатели индикаторов растут. Следовательно, выводы из данной ситуации будут предполагать отсутствие возможностей для покупки акции американских компаний и наличие возможностей для их продажи. Аналогично можно оценить фондовые индексы – пока ситуация с волатильностью не нормализовалась, любые восстановления фондовых индексов следует рассматривать с точки зрения открытия торговых позиций.

Однако это еще не все, как следует из межрыночного анализа, при повышении волатильности нам следует искать возможности для покупки драгоценных металлов, в первую очередь золота, также можно рассмотреть покупки доллара США против корзины иностранных валют, продажи пары USDJPY и продажи нефти. Другими словами, мы не рассматриваем сигналы, противоречащие нашим предположениям, и, наоборот, ищем сигналы, подтверждающие нашу гипотезу, не забывая при этом о перспективах движения активов от одного до шести месяцев. Анализ волатильности на других периодах может подсказать нам решения для краткосрочных сделок на меньших таймах.

Не менее интересным является анализ волатильности на российском рынке. Как можно предположить по аналогии с американским рынком, при росте волатильности российские акции и курс российского рубля будут снижаться. Московская биржа осуществляет расчет индекса волатильности RVI, причем анализ этого индекса можно осуществлять фактически в режиме реального времени и делать это на разных таймах (рис.2).

Изображение больше не актуально

рис.2: Индекс волатильности RVI российских акций

Как следует из диаграммы индекса, 26 декабря его значения превысили пик августа 2019 и вплотную приблизились к показателям торговой войны конца 2018 года. Какие выводы можно сделать из этих показателей? Прежде всего это то, что покупать акции или усреднять свои позиции в российских активах как минимум преждевременно. Более того, рост волатильности выше показаний четвертого квартала, скорее всего, говорит о том, что российский рынок после периода бурного роста, наблюдаемого в прошлом году, скорее всего, вступил в период снижения продолжительностью от одного до шести месяцев. Это же касается и курса российского рубля.

На основании других показателей, которые останутся за пределами размышлений данной статьи, я пока не считаю ситуацию критической, но призываю вас отказаться от продаж доллара США и покупок российских акций до тех пор, пока волатильность не придет в норму. Возможно, мы увидим более высокие значения американского доллара и более низкие значения курса российского рубля, чем они есть сейчас. Российские акции также могут просесть на более низкие значения.

Анализ волатильности – сама по себе задача нетривиальная, над которой ломают голову многие трейдеры и инвесторы. Однако трейдер, обладающий основами технического анализа, может всегда использовать данный инструмент, что, впрочем, не отменяет для него необходимости соблюдать правила управления капиталом. Будьте внимательны и осторожны.

Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD. Запасной план Белого дома и тупик в переговорах с Китаем

Пара евро-доллар на этой неделе торгуется в широком ценовом диапазоне, но фактически топчется на месте. С одной стороны, пара демонстрирует повышенную волатильность: цена открытия – 1,1365, текущий хай недели –

Ирина Манзенко 11:22 2025-05-30 UTC+2

Судебные тяжбы между Трампом и компаниями по теме тарифов будут негативно влиять на рынки (есть вероятность продолжения падения цены на Bitcoin и Litecoine)

Мировые рынки остаются под сильнейшим влиянием событий, происходящих в США, которые как в политической, так и экономической сфере остаются по факту качелями. После того как на этой неделе

Виктор Василевский 10:28 2025-05-30 UTC+2

Нужно больше времени

Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан вчера дала понять, что может пройти некоторое время, прежде чем чиновники поймут, как экономика отреагирует на тарифы и другие изменения в политике

Павел Власов 10:23 2025-05-30 UTC+2

ЕЦБ не следует тянуть со снижением ставок

А пока евро пытается вернуться к своем месячному максимуму, после довольно серьезно коррекции, наблюдаемой на этой неделе, по данным опроса ряда экономистов, Европейский центральный банк снизит процентные ставки еще дважды

Павел Власов 10:09 2025-05-30 UTC+2

Рынки требуют апелляции

S&P 500 начал за здравие, а закончил за упокой. Воодушевленный решением Суда международной торговли о незаконном характере тарифов Белого дома и позитивной корпоративной отчетностью NVIDIA за первый квартал, широкий фондовый

Игорь Ковалев 08:09 2025-05-30 UTC+2

На что обратить внимание 30 мая? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на пятницу запланировано достаточно много, но супер-важных среди них нет. В Германии выйдет отчет по инфляции за май, ожидается замедление показателя до 2%. Каждое новое падение инфляции

Станислав Полянский 06:42 2025-05-30 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 30 мая. Справедливость восторжествовала, но надолго ли?

Валютная пара GBP/USD в четверг закрепилась ниже скользящей средней линии, а доллар рос целых три дня подряд. Правда, во второй половине дня все изменилось... Мы говорили, что основания, на которых

Станислав Полянский 02:37 2025-05-30 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 30 мая. Шах Дональду Трампу.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга продолжала слабое нисходящее движение в первой половине дня, но во второй резко взлетела вверх. Мы увидели сильный всплеск эмоций у трейдеров, который был связан

Станислав Полянский 02:36 2025-05-30 UTC+2

Какие тарифы перестают действовать?

Сегодня стало известно об отмене Манхэттенским судом большей части глобальных тарифов Дональда Трампа. Так как я не юрист, я не могу сказать, с какого именно числа тарифы перестанут действовать. Если

Александр Днепровский 20:25 2025-05-29 UTC+2

Авторитет Трампа сильно пошатнулся

В этом обзоре я постараюсь разобраться в вопросе, почему отмена глобальных пошлин Дональда Трампа – это, скорее, негатив для американской валюты, нежели позитив. На первый взгляд может показаться, что отмена

Александр Днепровский 20:22 2025-05-29 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.