empty
28.04.2025 10:18
Рынок обыграл профессионалов

Следуй за умными деньгами. Лучше быть в одной лодке с профессионалами рынка, чем с толпой. Так учат учебники по техническому анализу, однако в 2025 подобный подход обернулся бы потерей капитала. Хедж-фонды, которых принято называть умными деньгами, с начала года продали американских акций на $1 трлн больше, чем приобрели. Индивидуальные инвесторы, напротив, чаще входили в лонги и придерживались стратегии «купил и держи». На исходе апреля этот подход оправдывает себя.

После победы Дональда Трампа на выборах S&P 500 выдал лучшую динамику в истории в надежде, что 47-й президент США еще больше ускорит и без того горячую экономику. По факту оказалось, что республиканец начал с агрессивных тарифов, что чревато охлаждением ВВП. Эксперты Bloomberg прогнозируют замедление темпов экономического роста в 2025 с 2% в предыдущем обзоре до 1,4%. Они повысили шансы рецессии с 30% до 45% в течение следующих 12 месяцев.

Динамика коэффициента P/E для S&P 500

Изображение больше не актуально

Охлаждение экономики негативно отразится на корпоративных прибылях и заставит инвесторов трижды подумать, прежде чем вложить деньги в S&P 500. Американские акции все еще выглядят дорогими, а процесс перелива капитала из Штатов в Европу идет полным ходом. По мнению Allianz, рынок в $28 трлн слишком велик, чтобы от него можно было в миг отказаться. Однако при такой капитализации даже относительно незначительные продажи могут спровоцировать настоящие цунами, как это было после Дня независимости Америки.

Как бы ни хотелось Дональду Трампу, чтобы победное шествие S&P 500 после выборов продолжилось, инаугурация и последующие действия хозяина Белого дома привели к тому, что первые 100 дней президентства республиканца оказались для широкого фондового индекса одними из худших в истории. Более серьезные проседания имели место только в 1937, 1941, 1973-1974. Причем в большинстве из этих случаев падение рынка акций продолжалось до конца года.

Динамика S&P 500 после инаугурации

Изображение больше не актуально

На исходе апреля толпа взяла инициативу в свои руки, и S&P 500 сумел приблизится к уровням, имевшим место на День освобождения Америки на 3%. По мнению Horizon Investments, инвесторы должны получить хорошие новости со стола торговых переговоров США с другими странами, чтобы восходящее движение широкого фондового индекса сохранило импульс.

Изображение больше не актуально

Рынки будут следить за релизами данных по ВВП за первый квартал и по американской занятости за апрель, чтобы понять, настолько сильно охлаждается экономика.

Технически на дневном графике S&P 500 продолжается реализация разворотного паттерна 1-2-3, что указывает на истощение коррекционного движения. Сформированные от 5400 лонги следует удерживать и ожидать отбоя от 5625 и 5695 для фиксации прибыли, переворота и ухода в шорты. Неспособность «быков» зацепиться за 5500 станет свидетельством их слабости и даст основание задуматься о продажах.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Доллар: оценивая происходящие события

USDX: ситуация еще может резко меняться (и не раз) в пользу доллара, если он вновь станет востребованным в качестве защитного актива. Ну а пока что вектор на его дальнейшее ослабление

Юрий Толин 13:27 2025-07-04 UTC+2

Золото цепляется за соломинку

Золото продолжает метаться как тигр в клетке. Казалось бы, сильная статистика по рынку труда США должна была направить XAU/USD к нижней границе диапазона среднесрочной консолидации 3200-3400. Однако драгметалл сумел найти

Игорь Ковалев 13:03 2025-07-04 UTC+2

USD/CAD. Фискальные проблемы США ограничивают ралли доллара после NFP, тормозя рост пары USD/CAD

Сегодня в пятницу пара USD/CAD остаётся у трехнедельного минимума, под круглым уровнем 1,3600. Доллар США испытывает трудности с продолжением роста после вчерашней попытки роста, вызванной публикацией более сильного, чем ожидалось

Ирина Янина 12:26 2025-07-04 UTC+2

Рынок празднует победу

Вдох облегчения. Именно его почувствовали финансовые рынки после выхода в свет статистики по американской занятости за июнь. Показатель вырос на 143 тыс., превысив прогнозы экспертов Bloomberg. Данные за апрель

Игорь Ковалев 09:05 2025-07-04 UTC+2

Следующая неделя может начаться на рынках с позитива (есть вероятность возобновления роста #SPX и #NDX)

Обнародованные данные с рынка труда США от Минтруда вселили в инвесторов осторожный оптимизм и продлили ралли на рынках акций в Штатах, а также поддержали курс доллара и ослабили котировки золота

Виктор Василевский 08:51 2025-07-04 UTC+2

Рынок готовится к очередной встряске

Еще вчера президент США Дональд Трамп заявил, что в пятницу его администрация начнет рассылать письма торговым партнерам с установлением односторонних тарифных ставок, которые, по его словам, страны должны будут начать

Павел Власов 08:08 2025-07-04 UTC+2

На что обратить внимание 4 июля. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических публикаций на пятницу не запланировано ни одного. Как мы уже говорили, сегодня в США – праздничный день – День независимости. Все банковские и фондовые площадки будут закрыты, торги проходить

Станислав Полянский 07:51 2025-07-04 UTC+2

Сильный отчет о занятости в США превзошел все ожидания

Американский доллар резко вырос против ряда рисковых активов, так как главные цифры июньского отчета о занятости убедили Федеральную резервную систему задуматься в том, что необходимости в снижении процентной ставки

Павел Власов 07:50 2025-07-04 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 4 июля. Ривз расплакалась, фунт стерлингов обвалился?

Валютная пара GBP/USD в течение четверга также торговалась достаточно спокойно до начала американской торговой сессии. Напомним, что сутками ранее британская валюта обвалилась почти на 200 пунктов. Буквально за следующие

Станислав Полянский 02:12 2025-07-04 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 4 июля. Третья торговая сделка Дональда Трампа доллару тоже не помогла.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга торговалась очень спокойно. До того момента, как в США были опубликованы отчеты по безработице и рынку труда. Однако об этих отчетах мы еще поговорим

Станислав Полянский 02:11 2025-07-04 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.