empty
30.06.2025 13:56
XAU/USD: разнонаправленные факторы

Несмотря на то что в начале сегодняшнего торгового дня медведи по золоту попытались продавить цену еще ниже (напомним, что на минувшей неделе пара XAU/USD достигла минимума с 30 мая вблизи отметки 3255.00), к началу европейской торговой сессии цены вернулись в зону выше отметки 3280.00.

Инвесторы оценивают вероятность изменений параметров монетарной политики ФРС после событий минувшей недели. Согласно опубликованным в минувшую пятницу данным, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в мае ускорился с +0,1% до +0,2% (+2,6% до +2,7% в годовом выражении), и более широкий показатель - с +2,2% до +2,3% (в годовом выражении).

Отметим, что котировки золота крайне чувствительны к изменениям параметров монетарной политики крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС, а рост инфляции заставляет руководителей американского ЦБ сдержаннее относиться к вопросу снижения процентной ставки.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Ранее глава регулятора Джером Пауэлл и другие представители ЦБ заявляли, что на фоне снижающейся инфляции главное внимание будет отведено вопросу поддержания стабильности рынка труда.

На прошлой же неделе до публикации индексов PCE Пауэлл, выступая в Конгрессе, говорил, что считает целесообразным снижение процентной ставки в этом году. К этому нужно добавить давление на него со стороны президента США Трампа, призывающего к ее немедленному снижению.

На этом фоне ожидания рынка в отношении возможного снижения в июле выросли почти до 25,0%, тогда как 2 недели назад эта вероятность оценивалась в 10,0% – 12,0%.

В четверг в 12:30 (GMT) Минтруда США опубликует очередной ежемесячный отчет с данными за июнь. Ожидаются умеренно слабые показатели: рост числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составит +110,0 тыс. после +139,0 тыс. в мае, средняя почасовая заработная плата замедлится с +0,4% до +0,3%, а уровень безработицы вырастет с 4,2% до 4,3%. Отметим, что, по оценке экономистов, американская экономика должна создавать не менее 150 тыс. новых рабочих мест для поддержания стабильности рынка труда.

Его же охлаждение на фоне растущей инфляции ставит руководителей ФРС в затруднительное положение. Американский ЦБ по своему мандату обязан отслеживать инфляцию, стремясь удерживать ее ниже целевого уровня в 2,0%. С другой стороны, еще двумя важнейшими параметрами для руководства ФРС являются темпы роста ВВП и ситуация на рынке труда страны.

Как следует из приведённых на прошлой неделе данных, экономика США сократилась на -0,5% (в годовом исчислении) в 1-м квартале текущего года (предыдущая оценка составляла -0,2%). Среди других причин этого падения Министерством торговли отмечается тарифная политика Белого дома и повышенные тарифы на импорт, которые нарушают работу бизнеса. Это падение ознаменовало первый за три года спад экономики.

Если же и данные с рынка труда США также подтвердят ухудшение ситуации, то вероятность смягчения монетарной политики ФРС вырастает, что, в свою очередь, спровоцирует, скорее всего, дальнейший рост котировок золота. Его же снижение, которое наблюдалось на протяжении предыдущих 2 недель предоставляет в таком случае отличную возможность для новых покупок.

Среди же негативных для золота факторов в настоящее время находятся снижение геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и вероятность торговой сделки между США и Китаем, хотя, официальный Пекин пока что воздерживается от комментариев.

На фоне ослабления доллара, критики политики Федеральной резервной системы со стороны президента США Дональда Трампа и сохраняющихся опасений относительно последствий торговой войны в апреле цены на золото впервые в истории превысили отметку 3500 долларов за унцию. В последующие недели цены на золото откатились вниз, однако, обострение ситуации на Ближнем Востоке вновь подтолкнуло их к росту — до уровня около 3400 долларов за тройскую унцию.

В случае ослабления инвестиционного спроса, улучшения мировых экономических перспектив и снижения геополитической напряжённости вероятен спад цен.

В оптимистичном же для котировок золота сценарии, который также оценивается экспертами рынка золота с вероятностью 20%, возможен новый исторический максимум в 3-м квартале. Такой рост будет обусловлен опасениями по поводу тарифов, геополитических рисков и стагфляции.

Таким образом, рынок золота остаётся под влиянием множества переменных, а дальнейшая динамика цен будет зависеть от баланса между этими факторами.

На момент же публикации данной статьи, пара XAU/USD торговалась вблизи отметки 3278.00, после пробоя важных уровней поддержки 3330.00, 3321.00, 3300.00, 3293.00 двигаясь в зоне краткосрочного медвежьего рынка. Тем не менее, учитывая сохраняющийся восходящий тренд XAU/USD, возможно расположить в зоне локальных минимумов и уровней 3260.00, 3250.00 отложенные ордера на покупку (подробнее о динамике пары и альтернативный сценарий см. в XAU/USD: сценарии динамики на 30.06.2025).

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Юрий Толин
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

EUR/USD. О чём говорят июльские Нонфармы?

Отчёт по рынку труда в США оказался катастрофическим для долларовых быков. На протяжении всей недели гринбек активно набирал обороты, усиливая свои позиции по всему рынку. Индекс доллара обивал пороги 100-й

Ирина Манзенко 18:43 2025-08-01 UTC+2

Евро отделался легким испугом

Не так уж она сильна, эта американская экономика! Евро был настроен на худшую неделю с 2022 из-за торговой сделки с США, однако рынок труда Соединенных Штатов изменил все планы «медведей»

Игорь Ковалев 15:34 2025-08-01 UTC+2

NZD/USD. Анализ цен. Прогноз. Неопределённость в торговых отношениях между США и Китаем и опасения по поводу тарифов продолжают оказывать давление на новозеландский доллар

Сегодня седьмой день подряд пара NZD/USD продолжает снижение. Этому способствуют фундаментальные факторы. Согласно опросу частного сектора, в июле деловая активность в производственном секторе Китая снизилась, так как четвертый месяц подряд

Ирина Янина 13:52 2025-08-01 UTC+2

Иене никто не поможет

Ожидания и реальность. Рынки верили, что снижение торговой неопределенности после заключения соглашения между Японией и США о 15%-м тарифе позволит BoJ в скором времени повысить ставку овернайт. Тем более

Игорь Ковалев 13:08 2025-08-01 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золоту с трудом удаётся воспользоваться скромным ростом, наблюдавшимся накануне на фоне «ястребиной» позиции ФРС.

Сегодня золото пытается восстановить позитивную динамику второй день подряд. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду разочаровал ожидавших немедленного снижения процентных ставок, отметив, что говорить о возможном снижении стоимости

Ирина Янина 12:24 2025-08-01 UTC+2

Трампа обвалил рынки. В фокусе отчет по занятости в Штатах (есть вероятность возобновления снижения пар EUR/USD и AUD/USD)

Американский президент остается по-прежнему главным производителем мировых новостей, от которых финансовые рынки кидает то в одну, то в другую сторону. Так в четверг участники рынка с удовольствием отыгрывали личную тарифную

Виктор Василевский 09:34 2025-08-01 UTC+2

Трамп возобновил критику в адрес главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла

Вчера президент Дональд Трамп возобновил критику в адрес главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла после того, как Центральный банк отказался снижать процентные ставки. «Джером «Слишком поздно» Пауэлл снова это сделал

Павел Власов 09:30 2025-08-01 UTC+2

Рынок кубарем скатился с вершины

Что ведет S&P 500 к звездам? Искусственный интеллект? Сила американской экономики? Или успехи Соединенных Штатов в торговых сделках? Торги американскими акциями в последний день июля дали ответ на эти вопросы

Игорь Ковалев 08:42 2025-08-01 UTC+2

На что обратить внимание 1 августа. Разбор фундаментальных событий для новичков

Макроэкономических публикаций на пятницу запланировано немного, но все – очень важные. Начать следует с индекса потребительских цен в Евросоюзе. Еще полгода назад этот показатель имел огромное значение для трейдеров

Станислав Полянский 07:26 2025-08-01 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 1 августа. Появились ли у доллара долгосрочные перспективы?

Валютная пара GBP/USD на этой неделе занята только одним – падением. Падение британского фунта началось еще на прошлой неделе, и тогда мы сделали вывод о технических основаниях такого движения

Станислав Полянский 04:18 2025-08-01 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.