Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн, так как текущий коррекционный участок тренда выглядит не слишком убедительно – это всего лишь одна волна. Я бы предпочел увидеть более ярко выраженную трех или пятиволновую структуру.
При переходе на 4-часовой график(картинка выше) мы видим трехволновую завершенную понижательную структуру, а затем сильный рост. Безусловно, этот рост является повышательным участком тренда, но импульсным(несмотря на его силу) я назвать его не могу. Первая волна получилась трехволновой(a-b-c) и вторая волна тоже. Следовательно, я склоняюсь к тому, что мы наблюдаем серию коррекционных структур, которая уже откровенно затянулась. Не думаю, что падение S&P500 завершено.
Рынок искусственно толкает фонды вверх
Инструмент #SPX полностью восстановился после обвала в первом квартале. Однако сейчас уже важно понять, чего ожидать дальше? Индекс S&P500 вновь находится недалеко от своих абсолютных пиков, но при этом я не вижу ни оснований для сильного повышение в последние месяцы, ни причин для продолжения роста. Военный конфликт между Ираном и Израилем, в который позже вступила Америка, инвесторы проигнорировали. На фактор Глобальной торговой войны уже два месяца закрывают глаза. Наблюдая за последним повышением индекса S&P500, складывается ощущение, что в США все хорошо, экономика растет, никаких проблем нет. Но в реальности это не так.
Почему тогда растет фондовый рынок США? На мой взгляд, мы имеем дело с искусственным ростом. Напомню, что Роберт Кийосаки прогнозировал этим летом тотальный крах экономики, фиатных денег и фондовых рынков. Я, безусловно, не жду подобного катаклизма, но также считаю, что фондовый рынок вновь перегрет, восстановился по непонятным причинам. Исходя из этого, я по-прежнему не считаю, что падение S&P500 и других фондовых индексов завершено.
На дневном ТФ предыдущая серия коррекционных волн получилась пятиволновой. Текущая коррекционная структура состоит из одной волны. Индекс растет, а индикатор MACD снижается. Неудачная попытка прорыва отметки 6100, что соответствует 200,0% по Фибоначчи, укажет на готовность инструмента к новому, возможно, мощному снижению.
Также позволю себе не согласится со многими аналитиками, которые считают, что фондовые индексы растут на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики ФРС. На мой взгляд, в 2025 году этот фактор не имеет никакого влияния на рынок. Яркое тому доказательство – доллар США, который падает даже при снижении ставок ЕЦБ и BoE. Также напомню, что рынок еще в прошлом году ожидал 6-7 раундов снижения ставок, а в 2025 году – 4. ФРС на каждом заседании оставляет ставку без изменений, а до 2027 года включительно теперь планирует всего 4 раунда смягчения политики, в отличие от предыдущего прогноза – 6 раундов.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает гнуть линию, которая угрожает стабильности американской экономики и американским компаниям(торговые войны, пошлины, тарифы, ограничения на экспорт). Мы увидели хороший откуп акций по привлекательным ценам, но дальше нужны причины для нового повышательного участка тренда. Исходя из этого, я считаю, что построение коррекционного участка тренда еще не завершено, поэтому готовлюсь к новому снижению индекса с целями, находящимися около отметки 4800 и ниже.
На старшем масштабе волновая картина достаточно проста. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Повышательный участок тренда завершен. Следовательно, я бы готовился к новому нисходящему участку тренда, несмотря на сильное повышение индекса в последние недели.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
