Во вторник Уолл-стрит выросла в цене, поскольку аппетит инвесторов к риску был подогрет последними послаблениями в тарифах и неожиданным ростом доверия потребителей. Широкий рост цен на акции привел к повышению всех трех основных фондовых индексов США, при этом «великолепная семерка», связанных с искусственным интеллектом, вышла на первое место.
Участники рынка продолжают повышать ставки, но появляются первые трещины.
Одной из них стала Okta, акции которой рухнули более чем на 12% после закрытия сессии. Компания подтвердила прежний прогноз, но в условиях высокой макроэкономической неопределенности это было воспринято как сигнал тревоги: инвесторы ждали роста и более смелого forward guidance. Вместо этого – осторожность, которую рынок в текущем настроении не прощает.
Внимание на Nvidia: момент истины для технологического сектора
Теперь весь фокус на отчете Nvidia, который может задать новый вектор для Nasdaq. Вопрос один: сумела ли компания выдержать давление экспортных ограничений в Китай и сохранить темпы роста?
Nvidia давно стала флагманом AI-ралли, и ее результаты могут либо закрепить текущий рост, либо вызвать фиксацию прибыли по всему технологическому сектору.
Ожидания крайне высоки. Если Nvidia отчитает сверхпрогноз, Nasdaq вполне способен прорваться к 21500 уже в ближайшие дни.
Но разочарование вызовет не просто падение одной бумаги — оно поставит под сомнение устойчивость всей волны «AI-оптимизма».
Розничный сектор: тест на потребительскую устойчивость
Сегодня также отчитаются Abercrombie & Fitch, Dick's Sporting Goods и Macy's. Эти компании дадут представление о том, насколько крепок американский потребитель на фоне инфляции и высоких ставок.
Особенно важны данные Macy's как индикатора среднего сегмента. Слабые результаты могут усилить тревоги по поводу состояния домохозяйств и затормозить циклический рост в S&P 500.
ФОМС – на закуску: за рынком следит Федрезерв
Инвесторы также готовятся к публикации протоколов последнего заседания FOMC. Любое упоминание о сохранении «ястребиной» позиции или отсутствии прогресса в борьбе с инфляцией может охладить пыл быков.
Ставки по фьючерсам на ФРС уже начали корректироваться: ожидания снижения ставки в сентябре держатся, но вероятность далека от уверенности.
Техническая картина индексов
S&P 500 на 5910 уже пробил ключевой уровень 5904, закрепившись выше зоны консолидации прошлой недели. Следующая цель – 6000, а затем исторический рубеж в районе 6100–6150. Поддержка – 5840, далее – 5785.
Nasdaq 100 на 21390 подбирается к сопротивлению 21450–21500. Пробой откроет дорогу к 21750 и выше. Однако неудачный отчет Nvidia может привести к моментальному откату в зону 21050–20900.
Сегодня день потенциального триггера: отчет Nvidia способен закрепить эйфорию или ее разрушить. Позитивное завершение дня придаст импульс всему рынку. Но учитывая слабость Okta и еще не прошедшие данные по макроэкономике, инвесторам стоит помнить: на вершине всегда ветрено.
Максимально удивила Tesla. Акции подскочили на 7% во вторник, несмотря на один из худших месяцев по продажам в Европе за последние годы падение на 53% в апреле. Но рынок, как всегда, смотрит не на вчерашние цифры, а на завтрашние намерения.
И Илону Маску удалось снова стать тем самым драйвером, которого так не хватало Tesla в последние месяцы.
Главная причина роста – личное заявление Маска, опубликованное в X (бывший Twitter), где он объявил о возвращении к активному управлению Tesla и xAI. Маск подтвердил, что завершает участие в политических проектах, таких как DOGE (Департамент эффективности государственного управления), и переключает фокус на свои компании.
Для инвесторов это стало тем самым «зеленым светом» – они давно требовали, чтобы Маск сократил политическую активность и снова погрузился в работу над Tesla.
Вторая причина – широкий рыночный рост. На фоне общего позитива даже тревожные новости о слабеющей европейской экспансии Tesla отошли на второй план. Маск – снова у руля, и это дает рынку надежду, что худшее для компании позади.
Тем не менее проблемы остаются. С января по апрель продажи Tesla в Европе упали на 46%, рыночная доля сократилась вдвое, а коэффициент P/E компании остается заоблачным – 193, что указывает на перегретость и огромные ожидания.
Акции хоть и прибавили 27% за месяц, но с начала года все еще в минусе на 10%.
Ставка инвесторов теперь ясна: возвращение Маска в Tesla = перезапуск роста. Но если ближайшие кварталы не подтвердят, что операционная эффективность и продажи тоже возвращаются – рынок может быстро передумать.
Пока – восторг. Завтра – проверка. Акции Tesla вновь стали историей «все или ничего», где один твит стоит миллиарды.
