empty
21.05.2025 16:24
Bitcoin и новый финансовый ландшафт: структурные сдвиги в инвестиционном спросе

Bitcoin сохраняет позиции выше отметки $100,000 — и хотя данная цена уже не воспринимается как исключительное событие, текущая ситуация заслуживает анализа. Речь идет не о ценовом пике или краткосрочном импульсе, а о признаках устойчивой структурной трансформации, охватывающей спрос, характер участников и макроэкономический контекст.

Макроэкономическая среда: DXY и облигационные доходности

Ключевым фактором текущей фазы является ослабление доллара. Индекс DXY, снижаясь с 109 до 99.6, формирует условия для перетока капитала в номинированные в долларе активы. Одновременно происходит коррекция доходности 10-летних казначейских облигаций США — с 4.8% до 4.52%. Эта динамика свидетельствует о снижении давления со стороны ставок и, как следствие, повышает привлекательность альтернативных активов.

Параллельно с этим растет доходность 30-летних облигаций — выше 5% годовых. Это может трактоваться как ожидание инфляционного давления в более отдаленной перспективе, что стимулирует спрос на активы с фиксированной и ограниченной эмиссией, в числе которых находится и Bitcoin. В совокупности эти макропараметры создают предпосылки для переоценки роли криптоактивов как части глобального инвестиционного портфеля.

Рост капитала в стейблкоинах: отложенная ликвидность

Объем эмиссии стейблкоинов на рынке, согласно данным за май, превышает $151 млрд — это +9% с начала года. Стейблкоины (USDT, USDC и аналоги) выполняют роль инструментов хранения и быстрой мобилизации ликвидности на границе входа в рынок цифровых активов.

Рост их объема в обращении коррелирует с готовностью участников к увеличению рыночных позиций. Таким образом, накапливающийся объем стейблкоинов может рассматриваться как отложенный инвестиционный спрос, потенциально направляемый в Bitcoin и высоколиквидные криптоинструменты в случае подтверждения устойчивого тренда.

Формирующееся институциональное ядро: роль спотовых ETF

На текущий момент объем активов в спотовых Bitcoin-ETF превысил $42.7 млрд. Для сравнения: в январе эта цифра составляла $39.8 млрд. Рост умеренный, но системный, отражающий постепенное вовлечение консервативных инвесторов.

Важно отметить, что приток в ETF, в отличие от фьючерсных позиций, требует реального приобретения базового актива. Это оказывает прямое влияние на предложение на спотовом рынке и способствует устойчивости текущих уровней. Более того, сам характер инвестора в этих продуктах отличается низкой склонностью к частым операциями и высокой продолжительностью удержания позиций.

Фактически, формируется институциональное ядро рынка — совокупность участников, не ориентированных на краткосрочную спекуляцию, а использующих Bitcoin в качестве долгосрочного элемента диверсификации или хеджирования.

Фьючерсный рынок: активность без перегрева

Открытый интерес на фьючерсах Bitcoin на CME составляет $17 млрд — это значение находится в диапазоне значений конца зимы и начала весны. Однако при этом ключевой показатель риска — ставки финансирования — остается вблизи нулевых отметок.

Отсутствие агрессивного использования кредитного плеча указывает на то, что значительная часть текущих позиций является частью сбалансированной торговой или хеджевой стратегии. Это отличает текущий цикл от предыдущих, где доминировали краткосрочные заемные позиции, провоцирующие высокую волатильность.

Вместо этого наблюдается стабилизация деривативного сегмента и его интеграция в более зрелую рыночную инфраструктуру, что снижает вероятность внезапных ликвидационных каскадов.

Структура спроса: приоритет Bitcoin над спекулятивными активами

Одним из косвенных признаков перехода к зрелой фазе является ограниченная активность спекулятивных токенов, таких как мем-коины. На текущем этапе они практически отсутствуют в повестке дня, несмотря на рост Bitcoin.

Это указывает на перераспределение интереса в сторону активов с более высокой фундаментальной значимостью и рыночной капитализацией. Периодические всплески интереса к Bitcoin сопровождаются ростом оборота в ETF, OTC-сделках и институциональных каналах, а не в розничных спекулятивных инструментах.

Matrixport: рост обеспечен органическим спросом

Согласно аналитическому отчету Matrixport от 21 мая, текущая рыночная динамика обусловлена преимущественно спотовым спросом, а не наращиванием фьючерсного плеча. Суммарный открытый интерес на деривативных платформах превысил $34 млрд, однако ставки по финансированию остаются стабильно низкими, что исключает сценарий перегрева.

Это подтверждает тезис о том, что Bitcoin в настоящий момент растет не как следствие спекулятивного разгона, а как отражение фундаментального спроса. Такой тип роста отличается большей устойчивостью и меньшей склонностью к резким откатам.

Изменение профиля инвестора

Качественный сдвиг наблюдается и в составе участников рынка. На смену доминирующим в прошлом краткосрочным спекулянтам приходят институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды, стратегические фонды, суверенные структуры и семейные офисы.

Их поведение отличается более низкой частотностью сделок, фокусом на накопление и удержание позиции, а также включением Bitcoin в структуру портфельного распределения активов. Это придает дополнительную стабильность ценовой динамике и уменьшает роль краткосрочных рыночных колебаний.

Риски и сценарии

Краткосрочный риск связан с возможной фиксацией прибыли вблизи исторических максимумов ($106,000–107,000) и потенциальной реакцией на неожиданные макроэкономические сигналы (например, изменение траектории ставок ФРС).

Среднесрочно Bitcoin может выйти в диапазон $115,000–120,000 при сохранении условий: слабый доллар, низкие ставки финансирования, стабильный спрос в ETF.

Долгосрочный сценарий предполагает движение к диапазону $130,000–150,000 в течение 6–12 месяцев при отсутствии экзогенных шоков и при дальнейшем институциональном освоении актива.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендации по торговле на рынке криптовалют на 12 мая

Биткоин и эфир неплохо скорректировались после вчерашней очередной попытки роста. Биткоин так и не сумел дотянуться до обновления исторического максимума, а эфир — преодолеть отметки в $2900. Глава Минфина

Максим Магдалинин 09:01 2025-06-12 UTC+2

Закон о стейблкоинах GENIUS обретает новую жизнь

А пока биткоин корректируется, так и не сумев обновить исторический максимум, Сенат США проголосовал 68 голосами против 30 за принятие закона о регулировании стейблкоинов, подготовив его к скорому окончательному голосованию

Павел Власов 08:52 2025-06-12 UTC+2

Анализ BTC/USD. 12 июня. Отсутствие логики – залог успеха

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента BTC/USD усложнилась. Мы увидели коррекционную нисходящую структуру, которая завершила свое построение около отметки 75000$. После этого началось довольно сильное повышение, которое может быть импульсным

Александр Днепровский 07:10 2025-06-12 UTC+2

Торговые рекомендации по Эфиру(Ethereum) на 12 июня по системе ICT.

Эфир в данное время движется даже более технично, чем биткоин. В отличие от биткоина, эфир сформировал хороший сигнал на покупку около нижней линии бокового канала на 4-часовом ТФ –

Станислав Полянский 04:57 2025-06-12 UTC+2

Торговые рекомендации по Биткоину(Bitcoin) на 12 июня по системе ICT.

Коррекция завершилась, толком не начавшись. Шесть дней подряд биткоин рос, как сумасшедший, и вернулся к своим абсолютным максимумам. Этому предшествовало, по меньшей мере, два «бычьих» паттерна: снятие «бычьей» ликвидности

Станислав Полянский 04:55 2025-06-12 UTC+2

Bitcoin: сможет ли цена закрепиться выше $107 000?

Сегодня Bitcoin поднялся выше уровня $107 000, который служил для актива сопротивлением. Несколько дней консолидации около $106 000 — и вот теперь открыт вопрос, удастся ли закрепиться выше

Екатерина Киселева 17:49 2025-06-11 UTC+2

Bitcoin. 11 июня. Анализ по системе Smart money

Добрый день, уважаемые трейдеры! Биткоин продолжает формирование «бычьей» структуры тренда. Таким образом, трейдерам в текущей ситуации остается только ждать цену в зонах интереса для себя, чтобы иметь возможность открыть покупки

Григорий Соколов 17:33 2025-06-11 UTC+2

Рекомендации по торговле на рынке криптовалют на 11 мая (американская сессия)

Биткоин и эфир, продемонстрировав небольшую коррекцию в первой половине дня, теперь в ожидании данных по инфляции в США. Очевидно, что тут важны в целом не сами данные по инфляции

Максим Магдалинин 14:20 2025-06-11 UTC+2

Спотовый ETF на Solana совсем близко

Биткоин и эфир, продемонстрировав небольшую коррекцию в первой половине дня, но шансы на дальнейший рост сохраняются, как и сохраняются шансы на рост соланы. Именно Solana сейчас в центре внимания трейдеров

Павел Власов 14:18 2025-06-11 UTC+2

Рекомендации по торговле на рынке криптовалют на 11 мая

Биткоин корректируется после вчерашнего стремительного роста в район $110 500, а эфир тем временем живее всех живых, вчера прибавил более 6% и сейчас торгуется по цене $2785. Учитывая такой стремительный

Максим Магдалинин 08:55 2025-06-11 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.