يوم الثلاثاء، واصل زوج EUR/USD التداول تحت الضغط مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تدعم الدولار. ومع ذلك، لا توجد عمليات بيع نشطة؛ إذ يفضّل المتداولون تجنّب فتح مراكز كبيرة قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، المتوقع صدوره يوم الأربعاء.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج يتداول بالقرب من مستوى 1.1540، بعد أن تراجع في وقت سابق إلى أدنى مستوى خلال اليوم قرب 1.1525؛ وبذلك يبقى قريبًا من القيعان المسجّلة في الأشهر الأخيرة.

فيما يتعلق بالبيانات الكلية، جاءت الإصدارات الأمريكية الأخيرة غير المحورية بنتائج متباينة ولم تُحرّك الزوج بشكل ملموس. فقد ارتفع متوسط الأربعة أسابيع لتغير التوظيف حسب مؤشر ADP من 12.25 ألفًا إلى 16.25 ألفًا، في حين تراجع مؤشر New York Empire State للنشاط الصناعي إلى 7.6 في سبتمبر من 20.6، ليُخفق في تحقيق توقعات عند 14.75.

يوم الثلاثاء، سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات. فقد بلغ العائد على السندات القياسية لأجل 10 سنوات مستوى 5.04% — وهو الأعلى منذ عام 2007 — قبل أن يتراجع قليلًا باتجاه 5.0%.

جاءت موجة بيع السندات إلى حدّ كبير مدفوعة بصدمة في قطاع الطاقة ناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط؛ كما سجلت عوائد السندات لأجل 10 سنوات في منطقة اليورو أعلى مستوى لها منذ 2009 عند 3.51%. ارتفاع أسعار النفط يزيد الضغوط التضخمية ويعزز مبررات تشديد السياسة النقدية. وفي هذا السياق، قام البنك المركزي الأوروبي بالفعل برفع الفائدة مرتين هذا العام، ليصل سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50%، مع الإشارة إلى استعداده للمضي في مزيد من التشديد.

تتجه الأنظار الآن إلى قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يقدم الـ Fed أول رفع لأسعار الفائدة منذ عام 2023، إذ إن صدمة أسعار الطاقة أوقفت وتيرة تراجع التضخم وأبقت التضخم فوق مستوى الهدف البالغ 2%. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير احتمال يبلغ نحو 92% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة مكونة من ست عملات رئيسية، بالقرب من مستوى 99.60، مرتفعًا بنحو 0.11% خلال اليوم وقريبًا من أعلى مستوى في أسبوعين. وبما أن رفع الفائدة بربع نقطة مئوية تم تسعيره إلى حد كبير، فإن قرارًا مفاجئًا بالإبقاء على الفائدة دون تغيير قد يدفع إلى هبوط حاد في الدولار وعوائد سندات الخزانة، مما يتيح لزوج EUR/USD استئناف مسار التعافي. وعلى العكس من ذلك، فإن رفع الفائدة مصحوبًا بتوقعات متشددة وتعليقات متشددة من رئيس الـ Fed كيفن وورش قد يشعل موجة جديدة من عمليات البيع على زوج EUR/USD.

من الناحية الفنية، أظهر الزوج قدرًا من الصمود أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا، مما يُبقي الفرصة قائمة للمشترين (الثيران). المؤشرات التذبذبية تعطي إشارات متباينة، ومؤشر القوة النسبية RSI انتقل إلى المنطقة السلبية، في إشارة إلى ضعف الزخم الصعودي. إذا تمكن المشترون من دفع السعر أعلى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، فقد يظل الزوج يتحرك ضمن نطاق محدد. أمّا الفشل في التماسك فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا فسيُسرّع وتيرة الهبوط نحو مستوى 1.1500.

يُظهر الجدول أدناه نسبة التغير في قيمة الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء مقابل العملات الرئيسية. كانت أكبر مكاسب الدولار مقابل الين الياباني.